ОПИФ «Сбалансированный с выплатой дохода»

Рост российского рынка в апреле продолжился, ему не помешали ни жесткая риторика ЦБ РФ, ни обсуждение повышения налогов. Приближается основной дивидендный сезон, и звучат рекомендации от компаний по выплатам. Дивидендные ожидания по Сберу оправдались: Набсовет рекомендовал 33 руб./акц. (11% доходности), СД Северстали – уже за 1-й квартал 2024 года (38 руб./акц.), что с объявленными ранее дивидендами за 2023 год 191 руб./акц. дает суммарную доходность в летнюю выплату 12%, СД Лукойла – 498 руб./акц. (7%-ная доходность).

Растут цены на ресурсы: нефть +4%, алюминий +11%, медь +13%, золото +7%.

Впрочем, основное внимание остается сосредоточенным на компаниях, осуществляющих редомициляцию, – именно они оказались лидерами по итогам месяца. Так, Циан запустил процесс переезда через сейшейльского мажоритарного акционера (похоже на кейс Хедхантера); Baring продал долю в Ozon российскому юрлицу, что убирает препятствия для инициации процедуры редомициляции, Глобалтранс завершил «переезд» и, по сообщениям, рассматривает варианты «подъема» денег внутри корпоративной структуры в материнскую компанию для дальнейшего распределения. Яндекс сообщил о начале торгов новой бумагой через несколько месяцев, значит, в ближайшее время будет инициирован обмен расписок в акции МКПАО.

В течение месяца мы покупали Яндекс, Ozon, Сбер, Газпром нефть, ТКС, Русал, АФК Система. Сокращали Магнит, ВК, Татнефть. В целом увеличили долю акций до 75%.