ОПИФ «Альфа-Капитал Баланс»

Несмотря на ужесточение риторики ЦБ РФ и риск повышения налогов, в апреле рост российского рынка продолжился. Поддержку оказывали приближение основного сезона дивидендов, рекомендации компаний по выплатам, а также рост цен на ресурсы. Цена нефти выросла на 4% на геополитике и риске прямого вовлечения в конфликт Ирана. Цена алюминия выросла на 11%, меди – на 13%, золота – на 7%.

Лидерами стали акции компаний, осуществляющих редомициляцию. Именно они оказались лидерами по итогам месяца. Так, Циан запустил процесс переезда через сейшейльского мажоритарного акционера (похожим образом действовал Хедхантер); Baring продал долю в Ozon российскому юрлицу, что сняло препятствия для инициации процедуры редомициляции, Глобалтранс завершил «переезд» и, по сообщениям, рассматривает варианты «подъема» денежных средств в материнскую компанию для дальнейшего распределения. Яндекс сообщил о начале торгов новой бумагой через несколько месяцев, значит, в ближайшее время будет инициирован обмен расписок в акции МКПАО.

Дивидендные ожидания по Сберу оправдались: Набсовет рекомендовал 33 руб. (11% доходности), СД Северстали – уже за 1-й квартал (38 руб.), что с объявленным ранее за 2023 год 191 руб./акц. дает суммарную доходность в летнюю выплату 12%, СД Лукойла – 498 руб. (7%-ная доходность).

В течение месяца мы покупали Яндекс, Ozon, Сбер, АФК Система, ТКС, Русал. Сокращали Роснефть, Газпром, Магнит. В целом увеличили долю акций до 75%.