ОПИФ «Альфа-Капитал Ликвидные акции»

Ужесточение риторики ЦБ РФ и обсуждение повышения налогов не помешали российскому рынку акций в апреле вырасти еще на 3,5%. Приближается основной дивидендный сезон, звучат рекомендации от компаний по выплатам, растут цены на ресурсы. Дивидендные ожидания по Сберу оправдались: Набсовет рекомендовал 33 руб./акц. (11% доходности), СД Северстали – уже за 1-й квартал (38 руб./акц.), что с объявленным ранее за 2023 год 191 руб./акц. дает суммарную доходность в летнюю выплату 12%, СД Лукойла – 498 руб./акц. (7%-ная доходность). Цена нефти выросла на 4% (геополитика, риск прямого вовлечения Ирана в конфликт). Выросли цены промышленных металлов: алюминий +11%, медь +13%, золото +7%.

Впрочем, главное внимание привлекли компании, осуществляющие редомициляцию. Так, Циан запустил процесс переезда через сейшейльского мажоритарного акционера (так делал и Хедхантер); Baring продал долю в Ozon российскому юрлицу, сняв препятствия для редомициляции, Глобалтранс завершил «переезд» и, по сообщениям, рассматривает варианты «подъема» денег в материнскую компанию для дальнейшего распределения. Яндекс сообщил о начале торгов новой бумагой через несколько месяцев, значит, в ближайшее время будет инициирован обмен расписок в акции МКПАО.

В течение месяца мы покупали Русал (на восстановлении цен на алюминий), Систему (ожидания IPO «дочек»), ТКС после старта торгов и увеличили долю в Яндексе. Сокращали Роснефть, ВК.